Essays on Fiscal Policy, Private Consumption and Non-Stationary Panel Data
Popular Abstract in Swedish Den kanske viktigaste anledningen till att söka en grundläggande förståelse av ekonomiskt beteende är att erhålla ett underlag för utformningen och genomförandet av ekonomisk politik. Utan en sådan förståelse minskas möjligheterna att uppnå målen för den ekonomiska politiken. Detta gäller i synnerhet den ekonomiska politik som bedrivs genom finanspolitik. En av finanspIn the first essay of this thesis, we examine whether the effects of fiscal expansions and contractions exert a symmetric influence on the relationship between fiscal policy and private consumption. Our results indicate a considerable asymmetry across fiscal expansions and contractions. More specifically, during fiscal contractions, transfers seem to influence private consumption in a neoclassical