Essays on Financial Risks and Derivatives with Applications to Electricity Markets and Credit Markets
Popular Abstract in Swedish Kontrakt som handlas på de internationella finans- och råvarumarknaderna är förenade med komplexa riskstrukturer. Denna avhandling behandlar två specifika typer av risk; marknadsrisk och kreditrisk. Det första kapitlet i avhandlingen undersöker marknadsrisker på den Nordiska elmarknaden. Vi utför in-sample och out-of-sample backtesting av en VaR-modell baserad på GARCContracts traded on international financial and commodity markets are associated with complex risk structures. In this dissertation we are concerned with two specific types of risks; market risks and credit risks. The first chapter investigates market risks in the context of the Nordic electricity market. The paper performs in- and out-of-sample backtesting of a VaR model based on GARCH volatili