Cryptocurrency Correlation Modeling with Multivariate GARCH
Historiskt sett har Bitcoin ansetts vara en volatil tillgång utan koppling till traditionella investeringar som S&P 500. Därför har investerare kunnat använda Bitcoin som en "säker hamn" under nedgångar på börsen. Under COVID-19 skedde dock en oväntad förändring - korrelationen mellan Bitcoin och börsindex ökade kraftigt. I detta examensarbete undersöker vi om detta var en tillfälligThis thesis investigates the dynamic correlation between the S&P 500 and Bitcoin returns from 2018 to 2024. To capture potential regime-specific dynamics, a Markov Switching Model is employed to segment each return data into two distinct states characterized by high or low volatility, using a LASSO regression to find the appropriate explanatory variables for the returns. Univariate GARCH(1,1)